快速导航×

策略布局ETF是在做准确的事发表于: 2019-11-25 16:23

  去年以来,国内交易型开放式指数基金(ETF)市场疾速发展,资产规模大幅攀升,各基金管理人充分利用自身禀赋大施拳脚,泰康资产公募基金也不例外,并于日前发行泰康沪深300ETF。

  泰康资产公募投资部量化投资总监、泰康沪深300ETF拟任基金经理魏军博士认为,当初布局ETF是在做准确的事件。目前是配置型资产在推进ETF发展,随着市场有效性提升,被动投资的春天正在到来。未来ETF前景广阔,当前竞争格局仍处于初级阶段。

  应用本身资源禀赋

  泰康沪深300ETF首秀

  人大数目经济学本硕博科班出生的魏军,有12年公募基金投研经验。今年5月加盟泰康公募前,魏军曾在基金行业任职11年,历任量化研究员、基金经理助理、基金经理、量化投资部履行副总经理等职。多年丰硕的指数投资积淀,也让他对国内被动投资发展前景充斥等待。

  “随着市场有效性的提升,被动投资的春天正在到来。目前国内ETF正处于暴发的历史阶段,并迎来了健康的时间窗口,现在是刚开了个头。”魏军以沪深300ETF举例称,2015年牛市时,沪深300ETF曾达到1100亿的规模峰值,之后随着市场回落,规模呈现明显缩水。“目前的市场点位虽不迭2015年,但沪深300ETF规模濒临历史高点,阐明是市场的配置型资产在推动ETF的发展,这为ETF提供了很好的客户基础。”

  不外,魏军也坦言,虽然ETF的空间仍然很大,但若治理人不足够的策略布局跟资源天赋,想要做大做强并非易事。“固然ETF将来远景辽阔,竞争格式也还处于低级阶段,但后续挑衅者也各有禀赋、各有特色,这对咱们也提出了很高的请求。”

  魏军说,泰康资产公募基金决议在ETF上发力,并非凑热烈,也不是脉冲式发行,而是基于国际发展法则,并联合泰康自身的愿景和禀赋做出的战略性计划,在泰康沪深300ETF之后,还会依据市场情况和投资者需求持续布局不同作风的ETF产品。“目前,ETF的竞争已经开端,但头部效应还不是很显著,每家产品特点也各有不同,都须要结合自身的详细情形。在详细产品布局上,我们规划依照先宽基指数、再行业指数的步骤进行。”

  在魏军看来,跟着A股国际化过程一直加速,中心资产越来越受到市场青眼,龙头企业强人恒强的逻辑进一步夯实。基于A股市场越来越成熟与高效,沪深300指数所代表的300家头部公司,基础都是细分龙头,掐尖效应明显,因而,目前布局沪深300ETF与整体大趋势亦很合拍。

  步步为营 守正出奇

  向精细化管理要收益

  “我们要中规中矩、稳扎稳打,守正才干出奇。我想,现在布局ETF便是在做正确的事情。”魏军表示,在ETF布局上,泰康资产公募基金有着自然的禀赋。

  “被动指数产品最受客户关注的便是规模和流动性。一方面,保险资金自身存在对大类资产的配置需要,而沪深300ETF是十分优质的投资标的之一,可以说,长期稳定的投资者是ETF产品稳定运行的定海神针;另一方面,充分的做市资源是支持产品流动性的主要因素,为了护航首只ETF产品,泰康资产打算整合市场上主流做市商,以期在产品推出后在范围和流动性上均具备竞争优势。”他说。

  魏军以为,目前海内ETF依然有很大的精细化管理空间。今年以来,沪深300ETF产品表示分化显明,很大水平上反应了基金管理人自身管理程度的差别。在跟踪误差和稳定把持上,有良多精致化管理的空间能够发掘。例如,充足挖掘配置型资产客户份额稳固的上风,通过更深度的参加大批交易和转融通来增厚收益。这些盈利机遇,不仅能为管理人在跟踪误差节制方面供给必定的保险边际,有效对冲ETF运作进程中各种隐性本钱对基金净值的影响,也是对客户的负责。

  魏军表现,泰康资产公募基金盼望做服务驱动型的ETF供给商。“我们脱胎于保险资管体系,在资产配置方面有着丰富经验和深沉积聚,除了可以给客户提供工具化产品,还可认为客户的资产配置计划提供专业服务。”

  据魏军先容,泰康资产公募基金指数与量化投资团队不仅拥有丰盛的投资与危险管理教训,而且构成了体系化的方式论。“指数化投资,个人的投资风格并不显著,团队专业化、精细化和规范化管理带来的产品差异化就更加稀缺,需在指数化管理各细节中做出自身的特点。”他说,“例如,在抉择做市商方面,我们树立了量化决议体制,从交易所评价、资金划拨效力、营业部体量、研讨才能排名等多个维度进行综合评价。通过客观透明的系统化评价办法,我们努力不会忽视某一方面的评估,到达迷信管理的目的。”

  “ETF市场的发展,需要基本市场有效性晋升、机构投资者对产品的深刻认知,以及连续不断的投资者教导。”魏军强调,“秉持专业化、精细化和标准化的理念精耕细作,时光就是谜底。”

上一篇:CySEC撤销关于Horizon Investment Fund的授权
下一篇:没有了

TOP
导航 电话 短信 咨询 主页